FINANSIELL ANALYSE

Økonomisk analyse er et aspekt av den samlede forretningsfinansieringsfunksjonen som innebærer å undersøke historiske data for å få informasjon om den nåværende og fremtidige økonomiske helsen til et selskap. Økonomisk analyse kan brukes i en rekke situasjoner for å gi bedriftsledere den informasjonen de trenger for å ta kritiske beslutninger. Evnen til å forstå økonomiske data er viktig for enhver forretningsfører. Finans er språket i virksomheten. Forretningsmål og målsettinger er satt i økonomiske termer og resultatene måles i økonomiske termer. Blant ferdighetene som kreves for å forstå og styre en virksomhet, er flytende språk i økonomi - muligheten til å lese og forstå økonomiske data, samt presentere informasjon i form av økonomiske rapporter.

Finansfunksjonen i virksomheten innebærer å evaluere økonomiske trender, fastsette finanspolitikk og lage langsiktige planer for forretningsaktiviteter. Det innebærer også å anvende et system med interne kontroller for håndtering av kontanter, innregning av salg, utbetaling av utgifter, verdsettelse av varelager og godkjenning av investeringer. I tillegg rapporterer økonomifunksjonen om disse interne kontrollsystemene gjennom utarbeidelse av finansregnskap, som resultatregnskap, balanse og kontantstrømoppstilling.

Til slutt innebærer økonomi å analysere dataene i regnskapet for å gi verdifull informasjon for ledelsesbeslutninger. På denne måten er finansanalyse bare en del av økonomiens generelle funksjon, men det er en veldig viktig. Et selskaps regnskaper og uttalelser inneholder mye informasjon. Å oppdage den fulle betydningen i uttalelsene er kjernen i økonomisk analyse. Å forstå hvordan kontoer forholder seg til hverandre er en del av økonomisk analyse. En annen del av økonomisk analyse innebærer å bruke de numeriske dataene i selskapets uttalelser for å avdekke aktivitetsmønstre som kanskje ikke er synlige på overflaten.

DOKUMENTER BRUKT I FINANSIELL ANALYSE

De tre viktigste datakildene for økonomisk analyse er selskapets balanse, resultatregnskap og kontantstrømoppstilling.

Balanse

Balansen viser de økonomiske og fysiske ressursene som et selskap har tilgjengelig for forretningsaktiviteter i fremtiden. Det er imidlertid viktig å merke seg at balansen bare viser disse ressursene, og ikke tar noen vurdering av hvor godt de vil bli brukt av ledelsen. Av denne grunn er balansen mer nyttig for å analysere selskapets nåværende økonomiske stilling enn forventet resultat.

Hovedelementene i balansen er eiendeler og forpliktelser. Eiendeler inkluderer vanligvis både omløpsmidler (kontanter eller ekvivalenter som vil bli konvertert til kontanter innen ett år, for eksempel kundefordringer, varelager og forskuddsbetalte kostnader) og anleggsmidler (eiendeler som holdes i mer enn ett år og brukes til å kjøre virksomhet, inkludert anleggsmidler som varige driftsmidler, langsiktige investeringer og immaterielle eiendeler som patenter, opphavsrett og goodwill). Både den totale eiendelen og sammensetningen av aktivakontoer er av interesse for finansanalytikere.

Balansen inkluderer også to kategorier gjeld, kortsiktig gjeld (gjeld som forfaller innen ett år, for eksempel leverandørgjeld, kortsiktige lån og skatt) og langsiktig gjeld (gjeld som forfaller mer enn ett år fra datoen for uttalelsen). Gjeld er viktig for finansanalytikere fordi virksomheter har samme forpliktelse til å betale regningene sine regelmessig som enkeltpersoner, mens forretningsinntektene har en tendens til å være mindre sikre. Langsiktig gjeld er mindre viktig for analytikere, siden de mangler haster med kortsiktig gjeld, selv om deres tilstedeværelse indikerer at et selskap er sterkt nok til å få lov til å låne penger.

Resultatregnskap

I motsetning til balansen gir resultatregnskapet informasjon om selskapets resultater over en viss tidsperiode. Selv om det ikke avslører mye om selskapets nåværende økonomiske tilstand, gir det indikasjoner på dets fremtidige levedyktighet. Hovedelementene i resultatregnskapet er opptjente inntekter, påløpte utgifter og nettoresultat. Inntektene består hovedsakelig av salg, selv om finansanalytikere også kan merke seg inkludering av royalties, renter og ekstraordinære poster. Likeledes består driftskostnadene hovedsakelig av kostnadene for solgte varer, men kan også omfatte noen uvanlige varer. Nettoinntekt er 'bunnlinjen' i resultatregnskapet. Denne figuren er hovedindikatoren for bedriftens prestasjoner i løpet av uttalelsesperioden.

Kontantstrømoppstilling

Kontantstrømoppstillingen er lik resultatregnskapet ved at den registrerer selskapets resultater over en spesifisert tidsperiode. Forskjellen mellom de to er at resultatregnskapet også tar hensyn til noen ikke-kontante regnskapsposter som avskrivninger. Kontantstrømoppstillingen fjerner alt dette og viser nøyaktig hvor mye faktiske penger selskapet har generert. Kontantstrømsoppgaver viser hvordan selskaper har prestert i styring av inn- og utstrømning av kontanter. Det gir et skarpere bilde av selskapets evne til å betale regninger, kreditorer og finansiere vekst bedre enn noen annen finansregnskap.

ELEMENTER AV FINANSIELL HELSE

Et selskaps generelle økonomiske helse kan vurderes ved å undersøke tre hovedfaktorer: dets likviditet, innflytelse og lønnsomhet. Alle disse faktorene er interne tiltak som i stor grad er under kontroll av selskapets ledelse. Det er imidlertid viktig å merke seg at de også kan bli påvirket av andre forhold - som generelle trender i økonomien - som er utenfor ledelsens kontroll.

Likviditet

Likviditet refererer til et selskaps evne til å betale sine nåværende regninger og utgifter. Med andre ord gjelder likviditet tilgjengeligheten av kontanter og andre eiendeler for å dekke leverandørgjeld, kortsiktig gjeld og andre forpliktelser. Alle små bedrifter krever en viss grad av likviditet for å kunne betale regningene i tide, selv om oppstart og veldig unge selskaper ofte ikke er veldig likvide. I modne selskaper kan lave likviditetsnivåer indikere dårlig ledelse eller behov for ekstra kapital. Selvfølgelig kan ethvert selskaps likviditet variere på grunn av sesongvariasjoner, tidspunktet for salget og økonomien.

Bedrifter har en tendens til å komme i problemer med likviditet fordi kontantstrømmer ikke er fleksible, mens inntekt ofte er usikker. Kreditorer forventer pengene når de blir lovet, og ansatte forventer regelmessige lønnsslipp. Imidlertid følger ikke kontanter som kommer inn til en bedrift en fast tidsplan. Salgsvolumene svinger, det samme gjør samlinger fra kunder. På grunn av denne forskjellen mellom kontantgenerering og kontantbetalinger, bør virksomheter opprettholde et visst forhold mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeld for å sikre tilstrekkelig likviditet.

Pressmiddel

Heving refererer til andelen av selskapets kapital som er bidratt av investorer sammenlignet med kreditorer. Med andre ord er gearing i hvilken grad et selskap har vært avhengig av å låne for å finansiere virksomheten. Et selskap som har en høy andel gjeld i forhold til egenkapitalen, vil bli ansett som høyt gearet. Heving er et viktig aspekt av finansanalyse fordi den blir vurdert nøye av både bankfolk og investorer. Et høyt gearingsgrad kan øke selskapets eksponering for risiko og nedgang i virksomheten, men sammen med denne høyere risikoen kommer også potensialet for høyere avkastning.

Lønnsomhet

Lønnsomhet refererer til ledelsens resultater når det gjelder å bruke ressursene til en virksomhet. Mange mål for lønnsomhet innebærer å beregne den økonomiske avkastningen som selskapet tjener på pengene som er investert. De fleste gründere bestemmer seg for å starte egne bedrifter for å tjene bedre avkastning på pengene enn det som er tilgjengelig via en bank eller andre lavrisikoinvesteringer. Hvis lønnsomhetstiltak viser at dette ikke skjer - spesielt når en liten bedrift har gått utover oppstartsfasen - bør gründeren vurdere å selge virksomheten og investere pengene sine på nytt et annet sted. Det er imidlertid viktig å merke seg at mange faktorer kan påvirke lønnsomhetstiltak, inkludert endringer i pris, volum eller utgifter, samt kjøp av eiendeler eller lån av penger.

UTFØRE ANALYSER MED FINANSIELLE FORHOLD

Måling av et selskaps likviditet, gearing og lønnsomhet er ikke et spørsmål om hvor mange dollar selskapet har i form av eiendeler, forpliktelser og egenkapital. Nøkkelen er proporsjonene slike gjenstander forekommer i forhold til hverandre. Et selskap analyseres ved å se på forholdstall i stedet for bare dollarbeløp. Finansielle forhold bestemmes ved å dele ett tall med et annet, og uttrykkes vanligvis som en prosentandel. De gjør det mulig for bedriftseiere å undersøke forholdet mellom tilsynelatende ikke-relaterte gjenstander og dermed få nyttig informasjon for beslutningstaking. Finansielle forhold er enkle å beregne, enkle å bruke og gir et vell av informasjon som ikke kan fås noe annet sted. Forhold er verktøy som hjelper til med å dømme og ikke kan ta plass for opplevelsen. De erstatter ikke god ledelse, men de kan gjøre en god leder bedre.

Nesten hvilken som helst finansiell statistikk kan sammenlignes ved hjelp av et forhold. Eiere og ledere av små bedrifter trenger bare å være opptatt av et lite sett med forholdstall for å identifisere hvor det er behov for forbedringer. Å bestemme hvilke forhold som skal beregnes, avhenger av type virksomhet, virksomhetens alder, poenget i konjunktursyklusen og eventuell spesifikk informasjon. For eksempel, hvis en liten bedrift er avhengig av et stort antall anleggsmidler, kan forholdstall som måler hvor effektivt disse eiendelene blir brukt være den viktigste.

Det er noen få generelle forhold som kan være svært nyttige i en samlet økonomisk analyse. For å vurdere selskapets likviditet, anbefaler analytikere å bruke gjeldende, raske og likviditetsforhold. Strømforholdet kan defineres som omløpsmidler / kortsiktig gjeld. Den måler et foretaks evne til å betale sine kortsiktige forpliktelser. Selv om det ideelle strømforholdet til en viss grad avhenger av typen virksomhet, er en generell tommelfingerregel at den skal være minst 2: 1. En lavere strømforhold betyr at selskapet kanskje ikke kan betale regningene i tide, mens et høyere forhold betyr at selskapet har penger i kontanter eller trygge investeringer som kan brukes bedre i virksomheten.

Hurtigforholdet, også kjent som 'syretest', kan defineres som hurtige eiendeler (kontanter, omsettelige verdipapirer og fordringer) / kortsiktig gjeld. Dette forholdet gir en strengere definisjon av selskapets evne til å foreta betalinger på nåværende forpliktelser. Ideelt sett bør dette forholdet være 1: 1. Hvis det er høyere, kan selskapet ha for mye penger tilgjengelig eller ha et dårlig innkrevingsprogram for kundefordringer. Hvis det er lavere, kan det tyde på at selskapet stoler for sterkt på lager for å oppfylle sine forpliktelser. Likviditetsgraden, også kjent som kontantforholdet, kan defineres som kontant / kortsiktig gjeld. Dette tiltaket eliminerer alle omløpsmidler unntatt kontanter fra beregningen av likviditet.

For å måle et selskaps innflytelse er gjeldsgraden det riktige verktøyet. Definert som gjeld / eierkapital, indikerer dette forholdet den relative blandingen av selskapets investertilførte kapital. Et selskap anses generelt å være tryggere hvis det har en lav gjeldsgrad - det vil si en høyere andel eierutlevert kapital - selv om et veldig lavt forhold kan indikere overdreven forsiktighet. Generelt sett skal gjeld være mellom 50 og 80 prosent av egenkapitalen.

Til slutt, for å måle et selskaps lønnsomhetsnivå, anbefaler analytikere å bruke avkastningen (ROE), som kan defineres som nettoinntekt / eierkapital. Dette forholdet indikerer hvor godt selskapet bruker sin egenkapitalinvestering. ROE anses å være en av de beste indikatorene for lønnsomhet. Det er også et godt tall å sammenligne med konkurrenter eller et bransjens gjennomsnitt. Eksperter antyder at selskaper vanligvis trenger minst 10-14 prosent avkastning for å finansiere fremtidig vekst. Hvis dette forholdet er for lavt, kan det indikere dårlig ledelsesytelse eller en svært konservativ forretningstilnærming. På den annen side kan en høy avkastning bety at ledelsen gjør en god jobb, eller at firmaet er underkapitalisert.

Avslutningsvis kan økonomisk analyse være et viktig verktøy for småbedriftseiere og ledere for å måle fremgangen mot å nå selskapets mål, samt mot å konkurrere med større selskaper i en bransje. Når den utføres regelmessig over tid, kan økonomisk analyse også hjelpe små bedrifter å gjenkjenne og tilpasse seg trender som påvirker deres virksomhet. Det er også viktig for småbedriftseiere å forstå og bruke økonomisk analyse fordi det gir et av hovedmålene for et selskaps suksess fra bankfolk, investorer og eksterne analytikere.